研报掘金丨民生证券：紫光股份收购新华三靴子落地，算力网络龙头有望增厚业绩内容是什么

来源：格隆汇

格隆汇5月29日丨5月26日，紫光股份(000938.SZ)拟定增募资不超120亿元用于收购新华三49%股权。

民生证券28日研报指出，收购确定性进一步增强，仅定增120亿元股份摊薄有限。自2016年上市公司收购新华三控制权以来，新华三的资产质量、收入及利润规模均大幅提升。本次收购完成后，新华三将成为公司间接持有100%股权的下属公司。考虑公司100%并表新华三将显著增厚业绩，并有望进一步激发内生成长动能。预计公司2023-2025年归母净利润分别为27.92/35.26/42.69亿元，对应PE倍数为30/24/20x，维持“推荐”评级。