军工新材料:电解钴价格小幅上升。(1)本周电解钴价格27.15万元/吨,环比+0.2%。电解钴和钴粉比值1.14,环比+2.3%;电解钴和硫酸钴价格比值为7.19,环比-1.1%。这两个比值说明本周军工相对于制造业表现转强,相对于新能源车表现转弱。(2)碳纤维本周价格118.7元/千克,环比+0%。毛利19.25元/千克,环比+4.2%。(3)铼、铍价格与上周持平。
新能源车新材料:5月六家造车新势力交付量环比提升12.4%。(1)本周Li2O 5%锂精矿中国到岸价已达到4250美元/吨,环比+6.25%。(2)本周电碳、工碳和电池级氢氧化锂价格分别为30.42、28.42和28.61万元/吨,环比+4.5%、+5.95%和+2.2%。WIND显示电碳LC2306合约价格本周为32.25万元/吨,环比+9.32%,已升水近1.83万元/吨。5月六家造车新势力交付量环比提升12.4%,仅蔚来汽车交付6155辆,环比下滑7.9%。(3)本周硫酸钴价格3.78万元/吨,环比+1.34%。(4)本周磷酸铁锂、523型和811型正极材料价格分别为9.80、23.50和35.45万元/吨,环比+3.16%、+0.9%和+0%。(5)本周氧化镨钕价格490元/公斤,环比+0.8%。
光伏新材料:光伏级多晶硅、EVA价格回落。(1)本周光伏级多晶硅价格13.50美元/千克,环比-10.7%。(2)本周EVA价格13,000元/吨,环比3.0%,保持2013年来较高位置。(3)本周3.2mm光伏玻璃镀膜价格26.0元/平米,环比+0%。
核电新材料:氧氯化锆、海绵锆、硅酸锆、锆英砂价格价格小幅回落。(1)本周氧氯化锆、海绵锆、氧化铪、硅酸锆、锆英砂价格分别为17,750元/吨、215元/千克、9500元/千克、16913元/吨、14812.5元/吨,环比2.7%,-2.3%,+0%,-1.2%,-2.1%。
消费电子新材料:粗铟和精铟价格小幅上升,碳化硅价格小幅回落。(1)本周四氧化三钴价格15.50万元/吨,环比+0%。本周钴酸锂价格266.0元/千克,环比+0%。(2)本周碳化硅价格7,600元/吨,环比-1.3%;本周高纯镓、粗铟和精铟价格分别为1,950、1,385、1,485元/千克,分别环比+0%、+0.7%、+0.7%;本周二氧化锗价格6,600元/千克,环比+0%。
其他材料:铂、铑价格小幅回落。(1)本周99.95%铂、铑、铱价格分别为239、1,755、1,165元/克,环比-1.6%、-1.1%、+0%。
建议关注标的:继续全面看好金属新材料板块。锂精矿价格处于高位仍利好锂资源自给率高的企业。建议关注天齐锂业、赣锋锂业、中矿资源;青海建设世界级盐湖产业基地被再度提及,国内自主可控的盐湖资源具有重大战略意义,建议关注盐湖股份、藏格矿业(维权)。作为未来锂价调节的平衡器,钠电池产业化积极推进中,优先关注从零到一的钠电负极硬碳环节,建议关注元力股份。
风险提示:估值过高风险;技术路径变化的风险;企业经营激进、战略出现偏差、治理失败等风险、宏观政策以及流动性调整的风险。