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中金发布研究报告称，维持舜宇光学（02382）“跑赢行业”评级，目标价108港元。公司公布5月出货量数据：1）手机类产品：手机摄像模组出货4886.9万片，手机镜头出货9447.1万片，该类别在5月基本维持与4月相同的出货水平，该行认为从侧面反映手机光学产业链仍然延续618传统促销旺季的备货动能，建议投资人密切关注618期间手机终端的销售情况，静待行业需求拐点；2）车载相关产品：5月车载镜头出货758.5万片，1-5月合计出货同比+26%。
该行表示，手机模组方面，公司5月出货量仍然延续环比增长态势，且同比下滑幅度较上月继续收窄，该行认为主要反映：1）伴随手机传统促销618旺季临近，主要安卓客户均积极备货；2）手机终端库存水位或有所好转，建议投资人密切关注传统销货旺季后手机终端的需求拐点。手机镜头方面，对比大立光5月营收（同比下滑16.5%），舜宇出货量表现较为稳健，反映公司稳定的市场地位。伴随着北美大客户2H23相对积极的拉货动能，该行建议投资人关注公司在北美大客户手机镜头的份额提升。展望2H23，该行认为舜宇在产业链环节中存在较强的竞争力，该行看好舜宇在需求拐点来临时率先受益于行业恢复趋势。
此外，本周苹果在其召开的WWDC23全球开发者大会上发布了首款MR头显VisionPro，该产品摆脱手柄设置，通过多颗摄像头捕捉用户的眼部、手势动作进行人机交互。该行认为摄像头将作为关键的传感器之一，赋能ARVR终端捕捉真实世界信息，推升产品使用体验。该行看好舜宇作为ARVR赛道传统的摄像头模组提供商之一，受益于产业发展趋势，该行也看好更多的VR终端增加单机摄像头搭载数量，打开ARVR行业的成长空间。
