[农产品]
粕类:优良率支撑美豆行情,豆粕偏强
【现货市场】
昨日油厂豆粕报价稳中下调,其中沿海区域油厂主流报价在3900元/吨-4000元/吨,其中天津3900元/吨跌50元/吨,山东报价3900元/吨跌40元/吨,江苏报价3920元/吨跌10元/吨,广东报价4000元/吨持稳。
全国主要油厂豆粕成交20.05万吨,较上一交易日减少9.79万吨,其中现货成交15.05万吨,远月基差成交5万吨。开机方面,昨日全国123家油厂开机率下降至55.57%,昨日全国111家油厂开机率魏58.21%。
【基本面消息】
巴西对外贸易秘书处(Secex)公布的出口数据显示,巴西6月前四周出口大豆1147.31万吨,日均出口量为71.71万吨,较上年6月全月的日均出口量47.57万吨增加51%。上年6月全月出口量为998.98万吨。
每周作物生长报告称,截至2023年6月25日当周,美国大豆优良率为51%,一如市场预期的51%,前一周为54%,上年同期为65%.主要产区错过了急需的降雨,大豆优良率创下1988年以来同期最低水平,当年遭受了历史性的干旱。
周度出口检验报告显示,截至2023年6月22日当周,美国大豆出口检验量为141,158吨,此前市场预估为125,000-300,000吨,前一周修正后为179,548吨,初值为185,184吨当周,对中国大陆的大豆出口检验量为6,172吨,占出口检验总量的4.37%。
测数据显示,截止到2023年第25周末,国内豆粕库存量为73.4万吨,较上周的61.0万吨增加12.4万吨,环比增加20.31%;合同量为269.2万吨,较上周的324.4万吨减少55.2万吨,环比下降17.01%。
监测数据显示,截止到2023年第25周末,国内进口大豆库存总量为514.8万吨,较上周的545.8万吨减少31.0万吨,去年同期为611.7万吨,五周平均为503.2万吨。
监测数据显示截止到上周末,美国对华累装运约6万吨,巴西对华装运约725万吨,阿根廷则装运了18万吨。三大主产国累计装运744万吨。根据数据显示,预计8月到港量在810-820万吨。我们根据装船量会及时修正到港预估情况。
【行情展望】
美豆优良率低位,市场处于天气炒作期。巴西大豆丰产对中国大豆进口成本构成打压,大豆到港量巨大,中国豆粕有供应压力,但下游豆粕库存低位,豆粕也有支撑。关注月末美国农业部发布的季度库存数据和种植面积报告数据,本周豆粕2309关注在3850元一带的压力。
生猪:现货缺乏有效提振,盘面收升水
【现货情况】
昨日现货延续下跌,全国均价13.78元/公斤,较昨日下跌0.15元/公斤,其中河南均价为13.76元/公斤,较昨日下跌0.14元/公斤;辽宁均价为13.55元/公斤,较昨日下跌0.25元/公斤;四川均价为13.4元/公斤,较昨日下跌0.1元/公斤;广东均价为14.8元/公斤,较昨日下跌0.2元/公斤。
【市场数据】
涌益咨询监测,
截至6月24日当周,自繁自养养殖利润均值为-120.49元/头,上周为-138.65元/头;外购仔猪育肥为-267.17元/头,上周为-284.98元/头;放养利润为-490.81元/头,上周为-508.12元/头。
当周15KG仔猪市场销售均价为502元/头,较上周环比下降1.18%,当周50KG二元母猪市场均价为1614元/头,较上周环比下降0.49%。
当周全国平均出栏体重为120.89公斤,周环比降幅0.31%,月环比降幅0.81%,年同比降幅3.72%。
【行情展望】
端午节后需求缩量明显,尽管散户有抗价情绪,但终端承接不足,猪价再度承压。
6、7月出栏下滑,体重偏向下行,现货继续下行空间不大。但需求不振,上方空间同样受限。当前09合约升水仍然较多。盘面操作上来说,在现货缺乏有效提振的前提下,盘面大概率继续收升水。
玉米:渠道库存低位,贸易商挺价提振行情
【现货价格】
6月27日,东北三省及内蒙主流报价2610-2720元/吨,局部较节前上涨10-30元/吨;华北黄淮主流报价2760-2830元/吨,局部较昨日上涨10-20元/吨。港口价格方面,鲅鱼圈(容680-730/14.5-15%水)平舱价2760-2780元/吨,较昨日上涨10元/吨;锦州港(15%水/容重680-720)平舱价2760-2780元/吨,较昨日上涨10元/吨;蛇口港散粮玉米成交价2870元/吨,较昨日持平。一等玉米装箱进港2810-2830元/吨,二等新玉米平仓2760-2780元/吨,较昨日上涨10-20元/吨。
【基本面消息】
截至6月23日,广东港内贸玉米库存共计27.6万吨,较上周增加5.6万吨;外贸库存50.4万吨,较上周减少3万吨;进口高粱34.3万吨,较上周增加0.7万吨;进口大麦47.8万吨,较上周减少4万吨。
美国农业部发布的全国作物进展周报显示,目前美国玉米优良率显著下降,超过了业内预期的降幅。在占到全国玉米播种面积92%的18个州,截至6月18日(周日),美国玉米出苗率达到96%,上周93%,去年同期94%,五年同期均值94%。美国玉米评级优良的比例为55%,低于一周前的61%,去年同期70%。报告出台前分析师预计玉米优良率为58%,预测范围从56到59%。
【行情展望】
国内现货方面,市场库存持续下降,贸易商流通库存减少,深加工门前到车减少,而终端需求不差的前提下,贸易商环节存惜售情绪,玉米价格持续走势偏强,阶段性预计涨势将延续,但需谨慎追高,关注2750附近压力。
白糖:原糖跌破关键支撑位,国内价格大概率受影响
【行情分析】
隔夜原糖继续走弱,巴西6月天气表现良好,收割进度顺利,引发市场对于供应逐步宽松的担忧,不过目前厄尔尼诺基本已经确认,天气将对市场带来诸多不确定性。预计原糖将维持震荡偏弱,价格有可能进一步回落至22美分/磅附近。5月进口4万吨,国内库存降至新低位,高基差支撑市场价格,目前现货下游贸易商拿货谨慎,市场阶段性消化前期采购库存。且预拌粉,替代等额外糖源增加有限。不过受外盘影响,国内糖市或维持高位震荡偏弱格局。
【基本面消息】
国际方面:
5月下半月,巴西中南部地区甘蔗入榨量为4619.1万吨,较去年同期的4379.2万吨增加了239.9万吨,同比增幅达5.48%;甘蔗ATR为135.22kg/吨,较去年同期的128.72kg/吨增加了6.5kg/吨;制糖比为48.76%,较去年同期的43.17%增加了5.59%;产乙醇20.84亿升,较去年同期的20.36亿升增加了0.48亿升,同比增幅达2.35%;产糖量为290.2万吨,较去年同期的231.8万吨增加了58.4万吨,同比增幅达25.16%。
印度糖厂协会(ISMA)预计印度2022/23榨季产糖量为3280万吨,较此前预估减少3.5%。下调产量预测理由是主要产区的不利天气条件导致甘蔗产量下降。
国内方面:
海关总署公布数据显示,2023年5月我国进口食糖4万吨,同比减少22.2万吨,降幅84.73%。2023年1-5月累计进口食糖106.11万吨,同比减少56.24万吨,降幅34.64%。2022/23榨季截至5月累计进口食糖283.31万吨,同比减少62.01万吨,降幅17.96%。
海关总署公布的数据显示,5月我国税则号170290项下三类商品进口14.53万吨,同比增加3.71万吨,增幅34.29%,增幅收缓。2023年1-5月累计进口税则号170290项下三类商品63.5万吨,同比增加17.2万吨,增幅37.09%。
【操作建议】观望
【评级】观望
棉花:宏观风险未彻底消除,关注新棉种植情况
【行情分析】
国内棉花商业库存持续消化,当前新疆棉花生长情况较为良好,但由于种植面积下降,产量减少预期依旧强烈,支撑棉花期货、现货价格。从需求端来看,纺织淡季深入,纱厂接单情况不佳,部分工厂纱线库存积压,原料价格较为坚挺,采购不积极。但供应端2023年度新疆棉减产预期及抢收预期仍为完全退却。综上,短期棉价或宽幅区间震荡,中长期偏强预期不变。
【基本面消息】
USDA: 截止6月18号,美棉15个棉花主要种植州棉花种植率为89%,周环比增8个百分点,较上周增速略放缓;去年同期水平为95%,较去年同期慢6个百分点;近五年同期平均水平在94%,较近五年同期平均水平慢5个百分点,德州方面种植进度周增12个百分点达到84%,同比慢11个百分点。
USDA:截至6月8日当周,2022/23美陆地棉周度签约2.24万吨,周降79%,较前四周平均水平降61%,其中中国签约1.6万吨,孟加拉签约0.27万吨;2023/24周签约1.49万吨,其中中国签约1.45万吨;2022/23美陆地棉出口装运5.55吨,周降23%,较前四周平均水平降19%,其中土耳其1.45万吨,越南0.89万吨。
国内方面:
截至6月27日,郑棉注册仓单13627张,较上一交易日减少129张;有效预报627张,较上一交易日减少3张,仓单及预报总量14254张,折合棉花57.02万吨。
6月27日,全国3128皮棉到厂均价17092元/吨,下跌26元/吨;全国环锭纺32s纯棉纱环锭纺主流报价24501元/吨,持平;纺纱利润为699.8元/吨,增加28.6元/吨。郑棉探底小幅回升,纺企反馈多为询价压价,实单议价延续弱势,下游采购刚需为主,在机生产以老客户为主,纺纱即期利润不足。
【操作建议】逢低做多
【评级】中性
鸡蛋:现货有再度走弱可能
【现货市场】
6月27日全国鸡蛋价格以稳为主,主产区鸡蛋均价为3.99元/斤,较昨日价格持平。货源供应稳定,市场消化一般。
【供应方面】
后期新开产蛋鸡数量陆续增多,且淘汰鸡出栏量呈减少趋势,但由于高温天气下蛋鸡产蛋率下降,鸡蛋供应或难有明显增加,供应方面维持稳定。
【需求方面】
受高温高湿天气影响,市场流通一般,端午后下游补货,但产区外发有限,各环节多维持低位库存,采购谨慎,预计本周鸡蛋需求量仍低位整理。
【价格展望】
受梅雨季节影响,市场整体交投气氛仍谨慎,随着蛋价降至相对低位,养殖单位低价惜售情绪渐浓,短线蛋价或止跌走稳,若端午后有逢低补货,预计后期蛋价有低位反弹的可能,但动力有限,涨幅不大。
油脂:美盘豆油回升,偏多参与
【现货市场】
现货方面,昨日豆油现货价格随盘波动,基差偏弱。江苏张家港地区贸易商一级豆油现货价格8070元/吨,较上日下跌10元,江苏地区豆油6月现货基差最低报2309+350。广东广州港地区24度棕榈油现货价格7406元/吨,较上日上涨34元,广东地区工厂6月基差最低报2309+250。
【基本面消息】
南部半岛棕榈油压榨商协会(SPPOMA)最新发布的数据显示,2023年6月1-25日马来西亚棕榈油产量环比增加0.20%。油棕鲜果串单产环比增加0.75%,出油率环比下降0.11%。
船运调查机构ITS发布的数据显示,马来西亚6月1-25日棕榈油产品出口量为897,180吨,较上月同期的982,605吨下降8.7%。
独立检验公司Amspec发布的数据显示,马来西亚6月1-25日棕榈油产品出口量为891,361吨,较上月同期的933,615吨下降4.5%。
监测数据显示,截止到2023年第25周末,国内三大食用油库存总量为206.47万吨,周度增加2.73万吨,环比增加1.34%,同比增加41.96%。其中豆油库存为108.72万吨,周度增加3.97万吨,环比增加3.79%,同比增加4.98%;食用棕油库存为38.43万吨,周度下降2.27万吨,环比下降5.58%,同比增加106.28%;菜油库存为59.32万吨,周度增加1.03万吨,环比增加1.77%,同比增加155.03%。
【行情展望】
周末USDA季度报告即将发布,市场预计种植面积预估将被上调,美豆优良率下调至51%,但天气预计好转,油强粕弱格局明显,美盘豆油走势偏强,中秋备货快要到来,建议油脂多单轻仓持有。
花生:花生期货跟随油脂价格波动
【现货市场】
昨日国内花生价格平稳运行。吉林产区走货略有好转,多数产区多议价成交。贸易商收购量有限,消化手中库存。港口进口米约3万吨左右,整体质量各有差异,成交区间在10400-10550元/吨,贸易商出货意愿增加。目前河南白沙通货米报价12400元/吨,东北白沙通货米12400元/吨,大花生产区基本收尾,零星货源交易。 油料米方面,油厂到货量有限,实际成交量已有明显减少 。
花生油进入传统需求淡季,油厂销售量有限,花生油价格偏弱运行。目前,国内一级普通花生油报价14800元/吨。花生油成交量有限,实际成交可议价;小榨浓香型花生油市场主流报价为16800元/吨,观望心理明显。
副产品方面,目前是国内进口大豆到港高峰期,油厂开机率维持较好水平,而市场观望气氛加深,终端买货积极性不高,豆粕累库进度加快。近期需继续关注美国大豆产区的天气状况,以及月底公布的美豆面积与库存报告。粕类期货市场进入宽幅震荡阶段,注意控制仓位降低风险。 花生粕报价延续稳态,报价3800-4000元/吨。
【行情展望】
产区余粮见底,下游市场需求偏弱,以随购随销为主,花生期货短期跟随油脂价格走势,花生期货2311合约关注10000元一带的压力。
红枣:红枣消费处于淡季
【现货市场】
新疆产区新季灰枣当前长势相对正常,对于产量判断为时尚早,仍有部分枣树正在进行环割,一般环割后 15 天进入生理落果期,产量初步预判需在生理落果后定夺,关注温度变化、给水、生理落果、坐果等情况。
河北市场昨日到货等外、成品均有,参考一级价格8.60元/公斤,看货采购客商较少,成交一般。广州如意坊市场昨日到货1车,参考超特12.80元/公斤,特级价格10.70-12.30元/公斤,部分冷库货开始出货,端午后刚需补货为主,成交情况尚可。河南市场价格暂稳,走货清淡,下游刚需拿货为主。
【行情展望】
销区市场货源充足,进入淡季天气转热,时令鲜果抢占市场份额,干制品消化速度放缓,预计现货价格稳中小幅波动。红枣期货2309关注在10400元一带的压力。
苹果:夏季时令水果对苹果销售有冲击
【现货市场】
产区库存富士交易平稳,冷库发货基本以固定渠道客商发自有货源为主,部分货源不足的客商挑拣补货,存货商卖货积极性整体尚可,一般货随行交易,好货价格相对稳定,主流行情变化不大。山东栖霞产区交易平稳,部分客商继续挑拣合适货源采购,购销随行进行,但受货源质量参差不齐影响,实际交易以质论价为主。当前库存果农纸袋富士80#以上一二级条纹价格在4.20-4.80元/斤,片红价格在3.80-4.20元/斤;库存客商纸袋富士80#以上一二级条纹价格在5.00-5.50元/斤,片红价格在4.20-4.50元/斤。
【行情展望】
夏季时令水果对苹果销售有冲击,客商继续按需补货,库存处于偏低水平,一般货随着货源质量以及存货商出货意愿而偏弱运行,苹果期货2310关注在8750元一带的压力。
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