313啦实用网7月8日-9日，2023青岛•中国财富论坛举行，主题为“新变局 新财富 新动能”。在分论坛“加码理财师赛道，助力财富管理升级”环节，金石财策联合创始人、 CEO刘干霄进行了分享。
“财富管理，我们平常提的是私人财富管理，这之间的逻辑跟法人管理和主权管理有很大不同的，私人财富管理是很微观的话题，表现为个人、家庭，这里面有很多微观的变化，比如这里涉及的最重大的变化，一个是进入到了长寿时代，所以这几年谈养老金融谈得比较多。但是中国整体来说，还是进入了或者正在进入了富足时代，更加富裕的时代。”刘干霄说。
刘干霄表示，当我们进入富足时代的时候，每一个中产、富裕、高净值、超高净值的家庭，都要寻求消费升级，比如子女可以接受更精英化的教育，退休可以更加富有品质。同时，也希望能够比较完整全面管理自己家里的资产负债表，能不能更好的穿越个人家庭和社会周期的风险，同时还能把资产配置到符合未来发展带来潜在较高回报的大类资产里，实现保值增值。甚至随着换代计划的到来，财富能够在下一个周期里更好的交给继任者。
“这其中涉及一个核心的概念，财富管理，第一个是生命周期的管理，第二个是全资产负债表的管理。所以这是一个大的社会背景，长寿时代和富足时代的到来。”刘干霄说。
在刘干霄看来，微观的财富管理行为脱离不了大的社会背景，百年未有之大变局，如果拆解到财富管理行业里，实实在在的大家至少有三个感同身受：
第一个，中国的新旧经济发生了分水岭的变化，以房地产基建为代表的传统的，工业化上半场的旧经济，已经随着人口红利的下降，随着社会配套环境成本的增加，资本回报率是很明显在下降的。
“现在社会急需科技创新推动经济的转型。但是这个事情不是那么简单的，因为旧经济的衰退必然会带来整个风险的初期，进而影响家庭资产配置各种类别资产的风险管理问题。同时，新经济的到来，尤其从2015年谈供给侧改革以来，新经济的培育，这里包括了很多以新能源、人工智能、下一代通信技术、新材料、商业航天、数字中国、制造强国等一堆概念里，又必然带来新一轮投资机会，这个投资机会对大多数家庭而言，如何透过一二级市场的方式或者其它方式，在管理好风险的前提下，让资产保值增值，这又是很重要的命题。所以这是第一个，中国经济到了一个新的阶段，蕴含很多新的风险和挑战。”刘干霄说。
第二个，跟过去四十年有很大的不同，以中国为代表的新的国际治理体系，还有以美国为代表的旧的国际治理体系，发生了力量对比非常鲜明的变化，这种变化过程中很难一帆风顺。
“大家会看到，我们有些供应链和经济体系风险的摩擦出现，产业链供应链出现了不确定的因素，这也会带来过去常见投资机会的丧失甚至风险的加大，但反过来也带来国产替代、补链强链、国家安全问题和一些关键领域的赶超，包括科技的自立自强、消费的内在循环等新的点。这种力量对比的变化，也会影响我们家庭配置资产类别的选择。”刘干霄说。
第三个，此时此刻都迎来全新一轮的科技革命，从基础科学的突破到院所科技成果的转化，到工业化大规模应用，到终端社会生活里，产生了以“双碳”经济为代表，以人工智能为代表，以我们现在看到的先进制造为代表，带来了新的经济结构的变化。
“在一级市场的股权投资、二级市场的证券投资，包括结构化的另类的资产变化。”刘干霄说。
刘干霄表示，面对这种宏观环境的变化，家庭里面很难说用传统的买房子、买理财信托或者单一买个指数基金就能实现财富的安全增长，这就倒推回来理财从业者，理财师的能力，要做升级、做建设。
“尤其是给客户洞察未来规划的能力，帮他做大类资产配置的管理能力，包括在长期变迁的市场里陪伴的能力，这个都要求我们理财从业者做到这三项能力。对应的，对理财师所属的机构要求更多，不仅要求我们更加合规经营，因为这里面可能涉及混业的状态，如何在现行监管体系下更合规执业，同时又能够给客户提供相对一站式的服务，这里就涉及到很多产品矩阵的建设，同时教育训练的安排，包括专家中心的建设、业务流的梳理，乃至运营管理过程中的方方面面，包括超越传统意义上的投资研究，应该增加一些财富研究，这样的话，大家会看到家庭财富、私人财富管理的决策质量才能真正提高。”刘干霄说。
刘干霄指出，中国的高净值客户、富裕客户或者说中产客户，对专业化金融的需求是非常压抑的，他们亟待有人帮他们拓展认知边界，帮他们寻找到优质的资产资源合规的渠道，包括能够找到一个值得信赖长期托付的机构和从业者顾问，从这个角度是非常有意义的。
“看似财富管理行业发展了将近二十年，但是过去充斥着很多泛资管、伪资管，在今天，我们一致认为，真正的从业者会认为，此时此刻恰恰是专业化财富管理的新时代，这里面监管、金融机构、投资者、从业者等，都给我们带来了全新的气息和格局，我也非常乐见并且和我所在的组织，和朋友们一起推动这个市场加快形成。”刘干霄说。
新浪声明：所有会议实录均为现场速记整理，未经演讲者审阅，新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。
