313啦实用网碳酸锂期货上市在即，为此我们建信期货研究所推出《碳酸锂期货上市系列专题报告》，在[碳酸锂系列上市专题一：碳酸锂基础知识介绍]的基础上，本篇内容将从全球锂资源及碳酸锂供应、全球贸易流以及中国锂资源进出口展开介绍。
一、 2022 年全球锂资源产量及分布
根据 SMM 统计，2022 年全球锂直言供应量为 84 万吨，全球锂资源供给依然主要来自于澳洲、南美和中国。根据美国 USGS 数据全球锂资源分布不均衡，南美“锂三角”锂资源储量占全球近 60%，澳大利亚锂矿石供给占全球锂矿石90%，由于来自澳大利亚、南美诸国的地缘政治风险抬升，非洲以投入成本低、投资环境友好等诸多便利条件，成为新的投资采矿热土。目前，国内包括赣锋锂业、盛新锂能、中矿资源、雅化集团、华友钴业、比亚迪等多家企业均已开始加速对非洲锂矿展开布局。
1.1、南美盐湖：全球锂资源聚集地
南美盐湖产量主要来自智利和阿根廷，而阿根廷是未来增量的主要来源。2022年，南美盐湖生产主力是智利的 Atacama（SQM）、Atacama(ALB)，阿根廷的Fenix、Olaroz、Saldelosangeles，合计共供应全球 35%的锂，Atacama 盐湖是目前全球体量最大、锂浓度最高的盐湖，由 SQM、ALB 两大锂生产商共同开采。Livent的HombreMuerto(Fenix)盐湖具有全世界最低的镁锂比，提纯成本低、品质好，目前南美盐湖中可以形成稳定锂盐产出的主要有 Atacama 盐湖、Olaroz 盐湖和HombreMuerto(Fenix)盐湖，另有 Cauchari-Olaroz 盐湖、SaldeVida 盐湖、Mariana盐湖、SDLA 盐湖等项目处于在建状态。预计 2023 年之后的盐湖锂资源供应增速将明显增加，但短期内有效供给仍有限。
1.2、非洲锂资源供应分析
目前 Bikita 是非洲唯一在产锂矿山，多数项目还处于完成可行性研究、筹备建设阶段，部分项目还处于早期勘探阶段；Bikita 项目原有70 万吨/年的选厂实现满产，200 万吨/年改扩建工程项目已经建设完成，于2023 年7 月6日投料试生产，项目达产后，预计年产锂辉石精矿 30 万吨。盛新锂能的萨比星锂钽矿，设计原矿产能约 90 万吨/年，折合锂精矿约 20 万吨/年，于2023 年5 月投产；华友钴业于 2023 年 3 月 20 号发布公告称 Arcadia 锂矿投料试生产，成功产出第一批产品，达产后将年产约 5 万吨碳酸锂当量资源量产能。
1.3、澳大利亚锂资源供应分析
澳大利亚是全球主要硬岩矿产地，2022 年，澳大利亚锂矿的生产主力是Greenbushes、 Pilgangoora、cattlin、Marion 和Wodgina 5 个矿山项目，合计共供应全球 47%的锂，其中 Greenbushes 供应量超过澳大利亚2022 年总供应的一半。2023 年最大的增量将来自于 Wodgina 的爬产、Marion 的扩产和Finniss 的投产。
1.4、中国锂资源供应分析
中国的锂资源主要分布在青海、江西、四川和西藏四个省份，其中青海和西藏以盐湖为主，江西为锂云母，而四川以锂辉石为主，此外内蒙、新疆等地也有部分锂资源产出。2022 年，中国的锂矿/盐湖总有效产能达到18.7 万吨，其中青海有 9.5LCE 万吨的盐湖产能、江西有 6.0LCE 万吨的锂云母产能，两省合计占比达到了 80%以上。而到 2025 年，江西锂云母的产能将迅速增长至接近25LCE万吨，占比超过 40%，西藏的盐湖也将从 2022 年的 1.3 增长到11.7 万吨，这两个省份将成为中国锂资源供给增量的主要来源。
1.5、全球锂资源增量分析
根据 SMM 统计，到 2025 年，全球锂辉石、锂云母、盐湖产量分别为71.3、21、72 万吨 LCE，较 2022 年增加 36、5.1、39.7 万吨，锂辉石随欧美、非洲等地项目陆续释放，资源供应区位集中度有望进一步下降，锂云母供应依然以中国为主导，虽欧美地区陆续出现少量云母项目，但多数项目仍处早期可研及勘探阶段，投产时间点较晚，且后续情况仍具有较大不确定性。盐湖以智利、阿根廷、中国“三足鼎立”的格局，阿根廷作为绿地项目的集中地，随着大量项目落地，其在2025 年锂供应量将达到 19.3 万吨。
二、 2022 年全球碳酸锂产量及分布
2022 年，全球碳酸锂产量为 60.6 万吨，其中我国产量37.9 万吨，占比62%，国外产量 22.7 万吨，占比 38%，主要为南美洲的智利、阿根廷盐湖提锂。
三、 全球锂资源贸易流向
我国是全球最大锂盐冶炼和消费市场，全球矿石冶炼产能基本位于我国，南美锂盐大部分出口至我国，南美智利和阿根廷是海外主要锂盐产地，其锂盐产品多为碳酸锂，主要流向中国、日本和韩国。其中，阿根廷在产锂盐项目分别属于Livent 和 Allkem，两家企业 2022 年合计产量占全球碳酸锂总产量的4%。Livent的碳酸锂发往中国国和美国，部分用于苛化制成氢氧化锂，Allkem 主要发往日本和韩国。澳大利亚是海外主要锂精矿产地，由于其缺乏碳酸锂产能，澳大利亚出口产品主要以锂辉石为主，其主要出口地为中国。
四、 中国锂资源进出口情况
近年来，全球新能源市场快速发展，中国在锂产业链中除上游锂资源产能不足之外，其他领域产能均快速发展且处于全球领先位置，2022 年中国锂盐、正极材料、电解液出货量都达到了全球总额的 70%，而锂资源产量仅占全球的21%，中国对锂资源的进口依存度 55%。中国主要是进口锂精矿和碳酸锂，但出口氢氧化锂，这是由于氢氧化锂主要用作高镍三元锂电池的原料，当前海外市场中更多生产和消费的是高镍电池及其配套汽车，而中国对氢氧化锂需求量相对有限，但全球 90%以上的氢氧化锂冶炼产能集中在中国，国内两个市场供需结构差异从而使得中国即是碳酸锂最大进口国又是氢氧化锂最大出口国。
4.1、中国锂资源进口情况
2022 年中国进口锂精矿约 284 万吨，主要来源于澳大利亚、巴西、津巴布韦、加拿大等国，其中澳大利亚进口占比 92%，进口均价2871 美元/吨，同比上涨398%。2022 年中国进口碳酸锂 13.6 万吨，同比增长 63%，出口碳酸锂1.04 万吨，净进口 12.57 万吨，同比增加 72%，2022 年我国碳酸锂表观消费量达47.43 万吨，碳酸锂进口依赖度为 26.2%；其中，来自智利的碳酸锂为12.17 吨，占进口总量的89.5%;来自阿根廷的碳酸锂为 1.28 万吨，占进口总量的9.4%。两个国家加总的碳酸锂进口量占据全部进口总量的 98.9%。
碳酸锂主要进口港口为上海、广东、福建和江苏，其中上海2022 年累计进口数量为 8.4 万吨，在进口结构中占据主导地位。广东、福建、江苏为我国碳酸锂主要消费省份，且这三个省份不是碳酸锂的主产地，对进口补充需求大。4.2、中国锂资源出口情况
2022 年中国进出口氢氧化锂 9.03 万吨，同比增加29%，95%以上产品出口到日、韩市场，随着韩国电池巨头 LG 新能源、SKI 和三星等企业的崛起，出口韩国的氢氧化锂已经超过了日本，占比达到 63%。2022 年中国氢氧化锂产量为24.6万吨，表观需求量为 15.57 万吨，氢氧化锂作为制造高镍电池的关键材料，氢氧化锂正受到全球电池产业链巨头的争抢，随着国外需求的上涨，预计未来出口量将会继续呈现上涨态势。
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