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作者： 亓宁
[ 随着半年报披露，各上市银行上半年净息差变化也浮出水面，42家上市银行中，仅2家银行上半年净息差较去年末提升，1家与去年末持平，其余39家净息差悉数下行，其中12家上市银行净息差下行幅度超过20个基点。综合大行说法，从负债端来看，主要是存款定期化、外币业务等推动存款付息率抬升。 ]
9月1日，传言多日的新一轮存款利率下调正式落地。
截至发稿，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行均已在官方渠道更新存款挂牌利率，调整品种主要为中长期存款产品，其中2年期定存利率下调20个基点，3年期定存、5年期定存利率均下调25个基点（BP），调整后分别降至1.85%、2.2%、2.25%。
除国有大行外，中信银行、招商银行、平安银行、兴业银行、光大银行、浙商银行、浦发银行、渤海银行、民生银行、恒丰银行等股份行也在9月1日对存款利率进行调整，调整范围包括1年期及以上存款类型，其中1年期定存利率调整幅度为10个基点，其他期限调整幅度与大行保持一致。
以招商银行为例，该行1年期、2年期、3年期、5年期定存利率分别由1.65%、2.05%、2.45%、2.5%降至1.55%、1.85%、2.2%、2.25%，降幅分别为10个基点、20个基点、25个基点、25个基点。
中信银行也作出相同幅度调整，该行个人1年期、2年期、3年期、5年期定存利率分别由1.85%、2.10%、2.50%、2.55%降至1.75%、1.90%、2.25%、2.30%，降幅分别为10个基点、20个基点、25个基点、25个基点。单位定期存款利率也作出相应调整。
另据记者从华夏银行官方客服处确认，该行同样于当日对上述四类定期存款利率作出调整，1年期、2年期、3年期、5年期定存利率分别由1.85%、2.2%、2.5%、2.55%调整至1.75%、2%、2.25%、2.3%。
可以看出，此次存款利率调整幅度大于前两轮，且初步调整范围更大。此前两轮分别在2022年9月和今年6月，均为国有大行率先调整，股份行及城商行等中小行陆续跟进调整。其中，今年6月国有大行2年期定存挂牌利率下调10个基点至2.05%，3年期和5年期挂牌利率均下调15个基点分别至2.45%和2.5%。
事实上，市场对此轮存款利率调整已有预期。一方面，8月21日LPR（贷款市场报价利率）迎来非对称降息，其中1年期LPR下行10个基点，5年期以上LPR（4.2%）按兵不动；同时，10年期国债收益率年初以来持续走低，由3%以上一度降至2.6%以下。另一方面，银行净息差持续收窄，负债成本管控压力仍在。
根据2022年4月建立的存款利率市场化调整机制，存款利率将参考以10年期国债收益率为代表的债券市场利率和以1年期LPR报价为代表的贷款市场利率合理调整。在最新LPR结果公布后，10年期国债收益率快速下行，一度创2.55%新低。截至8月31日收盘，10年期国债收益率收于2.60%。
央行今年二季度货币政策执行报告设置专栏指出，要合理看待我国商业银行利润水平。报告提到，近年来，我国商业银行利润保持增长，但随着利率市场化改革深入推进，信贷市场竞争加剧，尤其新冠肺炎疫情以来，贷款利率下降较多，但净息差持续收窄，银行盈利能力有所下降，利润增速有所下降。
央行表示，商业银行向实体经济发放贷款面临资本约束，化解风险也要消耗资本，我国对商业银行资本充足率有明确的监管标准。商业银行维持稳健经营、防范金融风险，需保持合理利润和净息差水平，这样也有利于增强商业银行支持实体经济的可持续性。
国家金融监督管理总局数据显示，截至6月末，我国银行业净息差为1.74%，低于1.8%的监管合意水平。
随着半年报披露，各上市银行上半年净息差变化也浮出水面，42家上市银行中，仅2家银行上半年净息差较去年末提升，1家与去年末持平，其余39家净息差悉数下行，其中12家上市银行净息差下行幅度超过20个基点。综合大行说法，从负债端来看，主要是存款定期化、外币业务等推动存款付息率抬升。
有银行业研究人士对记者表示，从今年的政策导向来看，相比去年，银行负债端的调整多于资产端，存款利率有望继续下调。尤其在存量房贷利率调整落地后，稳定净息差需要更多控成本举措。
太平洋证券研报称，从过去几轮六大行调整存款挂牌利率情况来看，往往是长期利率下调幅度超过短期，主要是近期受到市场主体对经济预期走弱的影响，存在存款结构定期化的趋势。增加长期存款利率的下调幅度，对于市场主体而言，其长期存款利息收入相应减少，可以推动储蓄需求转化为消费和投资，提升经济活跃度，对经济的恢复带来利好作用。
中泰证券研报称，粗略测算下，存款利率下调可有效缓释房贷利率下调影响，对上市银行整体净息差影响-2.4bp。正面影响从大到小依次是农商行、城商行、股份行、国有行， 息差分别影响+0.9bp、0、-2bp、-2.86bp。
