来源:闻基起舞
业绩持续性是评价基金的重要标准之一,高业绩持续性带来的不仅是中长期优异的回报,还有投资者的体验感。本文选取主动偏股型基金为样本,包括普通股票型基金、偏股混合型基金和灵活配置型基金三大类型,并以综合反映偏股基金整体表现的中证偏股基金指数(930950.CSI)为基准,以年度业绩为周期,统计基金持续性,数据截至2023年9月19日。统计结果如下表所示:
图表 1:连续N年业绩跑赢偏股基金指数的产品数量(只)
数据来源:Choice、闻基之道;数据截止日期:20230919
下文将分年度描述,并展示各年度至今累计收益TOP10的基金:
2023年跑赢偏股基金指数
2023年主动偏股型基金平均业绩为-8.17%,其中跑赢偏股基金指数的产品有2045只,约占全部主动偏股基金的半数,其中2023年TOP10的基金业绩均在20%以上,主要以信创AI基金为主,如刘元海管理的东吴移动互联、东吴新趋势价值两只基金,陈颖管理的金鹰红利价值、金鹰科技创新和金鹰核心资源三只基金,以及董青山管理的泰信行业精选和冯聘管理的广发电子信息传媒基金。
另外三只产品:周思越管理的东方区域发展混合、郑小兵管理的汇丰晋信中小盘和范琨管理的融通内需驱动混合,上半年尤其是一季度也以信创AI投资为主,其中周思越管理的东方区域发展混合基金在2022年年报和2023年一季报中集中持仓计算机,而在2023年二季报中全部转向食品饮料,精准离场也使其免遭本轮信创AI 的调整,2023年以来业绩高达61.65%,位居榜首。
连续2年(2022-2023年)跑赢偏股基金指数
2022年以来主动偏股型基金平均业绩为-25.29%,其中连续2年(2022-2023年)跑赢偏股基金指数的产品有1332只,占基金总数的37.20%。
其中2022年以来累计收益TOP10的基金业绩均在25%以上,且这些基金在2022年和2023年均取得正收益,主要以资源类基金为主,如作为2022年的冠军基金经理的黄海,其管理的万家宏观择时多策略、万家新利灵活配置混合和万家精选基金,主要以煤炭、石化等资源类股票投资为主;张媛管理的英大国企改革在2022年上半年也多煤炭资源股为主,目前持仓较为均衡;吴国清管理的前海开源金银珠宝主要以黄金等有色金属股票投资为主;鲍无可管理的景顺长城价值领航两年持有基金和周海栋管理的华商甄选回报,持仓虽较为均衡,但也持有不少资源类股票。
此外缪玮彬管理金元顺安元启和马芳管理的国金量化多因子基金属于量化策略产品,整体偏向中小盘,尤其是金元顺安元启以微盘股为主,恰逢近两年小盘风格盛行叠加优异的超额收益,基金业绩表现领先。
连续3年(2021-2023年)跑赢偏股基金指数
2021年以来主动偏股型基金平均业绩为-17.29%,其中连续3年(2021-2023年)跑赢偏股基金指数的产品有719只,占基金总数的25.03%。
其中2021年以来累计收益TOP10的基金业绩均在55%以上,其中多数基金在2021年均取得优异业绩,如杨金金管理的交银趋势混合、韩创管理的大成国企改革、张堃管理的诺安优选回报和江刘玮管理的中邮核心优势以及唐晓斌管理的广发多因子,2021年业绩均在60%以上,部分超过90%,虽然这些基金近两年业绩并不突出,但仍优于同类基金。
此外,董晨管理的华泰柏瑞富利和华泰柏瑞多策略混合基金持有不少黄金股,擅长交易,自2020年下半年开始管理以来业绩表现优异且较为稳健,年度业绩均为正收益;杨宗昌管理的易方达供给改革主要投资于基础化工、石油石化、煤炭等周期行业,善于从周期行业中掘金,近两年业绩也十分稳健。
连续4年(2020-2023年)跑赢偏股基金指数
2020年以来主动偏股型基金平均业绩为8.53%,其中连续4年(2020-2023年)跑赢偏股基金指数的产品有201只,仅占基金总数的8.53%,其中2020年以来累计收益TOP10的基金业绩均在140%以上。
除前文提到的杨宗昌、杨金金、周海栋、韩创、唐晓斌等人旗下基金外,另有3只基金入围,其中谷超管理的农银海棠定开基金在2020-2021年间主要以电力设备为主的新能源股票为主,其中2020年业绩高达137.53%,但近两年整体表现一般。杜洋管理的工银战略转型在2020年凭借重配科技成长风格股票斩获了107%的优异业绩,但其在2020年下半年起开始逐步转向金融地产等防御型股票,因此近两年表现也较为稳健。与杜洋类似,徐伟管理的中科沃土沃瑞基金,在2020年也凭借科技成长股斩获了81%的优异业绩,于2022年开始转向资源股。
连续5年(2019-2023年)跑赢偏股基金指数
2019年以来主动偏股型基金平均业绩为78.33%,其中连续5年(2019-2023年)跑赢偏股基金指数的产品仅有94只,仅占基金总数的4.45%,其中2019年以来累计收益TOP10的基金业绩均在250%以上。
除前文提到的周海栋、韩创、杨金金、杜洋等人旗下基金外,另有2只基金入围,其中华商乐享互联基金经理余懿自2022年9月刚刚开始管理;王斌管理的华安安信消费混合基金,作为一只偏消费的产品,2019-2021年业绩斐然,近两年虽遭遇消费行业调整,但得益于其持仓较为均衡,整体表现仍相对稳健。
连续6年(2018-2023年)跑赢偏股基金指数
2018年以来主动偏股型基金平均业绩为44.63%,其中连续6年(2018-2023年)跑赢偏股基金指数的产品仅有57只,仅占基金总数的3.11%,其中2018年以来累计收益TOP10的基金业绩均在180%以上。
除前文提到的周海栋、唐晓斌、韩创、杨金金、汪斌、杜洋等人旗下产品外,另有2只基金入围,其中富国新动力基金经理于洋自2021年底起开始管理;万民远管理的融通健康产业基金,作为一只医药基金,超额收益显著,尤其是2022年在医药行业持续调整的背景之下仍取得了正收益。
连续7年(2017-2023年)跑赢偏股基金指数
2017年以来主动偏股型基金平均业绩为61.38%,其中连续7年(2017-2023年)跑赢偏股基金指数的产品仅有19只,仅占基金总数的1.21%,其中2017年以来累计收益TOP10的基金业绩均在165%以上。
除前文提到的周海栋、杨金金、杜洋等人旗下产品外,另有7只基金入围,但除赵蓓管理的工银前沿医疗股票基金和聂世林管理的安信优势增长基金外,其他产品基金经理管理时间均较晚。
其中赵蓓管理的工银前沿医疗股票基金,作为一只明星医药基金,2022年之前业绩斐然,其中2019年和2020年业绩分别高达69.29%和98.96%,但伴随着规模大增和近两年医药行业调整,基金业绩失去了往日荣光;聂世林管理的安信优势增长基金,持仓整体呈现均衡分散的风格,虽然每一年的业绩并非十分突出,但贵在其胜率较高、回撤控制稳健,长期下来累积了较高的收益。
连续8年(2016-2023年)跑赢偏股基金指数
2016年以来主动偏股型基金平均业绩为45.52%,其中连续8年(2016-2023年)跑赢偏股基金指数的产品仅有11只,仅占基金总数的0.93%,其中2016年以来累计收益TOP10的基金业绩均在70%以上。
除前文提到的周海栋、杨金金、杜洋、聂世林等人旗下产品外,另有6只基金入围,但除赵晓东管理的富国中小盘基金外,其他产品基金经理管理时间均较晚。
赵晓东自2010年便开始管理富国中小盘,穿越多了多轮牛熊周期,能力圈主要体现在传统行业,如银行、地产、消费、煤炭、汽车、机械等,持仓行业均衡分散,长期业绩表现优异,任职以来累计收益高达340%,年化收益率达12%。
连续9年(2015-2023年)跑赢偏股基金指数
2015年以来主动偏股型基金平均业绩为104.28%,其中连续9年(2015-2023年)跑赢偏股基金指数的产品仅有5只,仅占基金总数的0.65%。
除前文提到的杨金金、周海栋、赵晓东旗下基金产品外,农银区间收益混合的基金经理魏刚管理时间较晚,陈栋管理的光大保德信银发商机基金,虽然各年度均优于偏股基金指数,但2015年以来累计收益率为143.50%,相对于同类均值并无太大优势,且目前该基金规模较小,仅为0.73亿元。
连续10年(2014-2023年)跑赢偏股基金指数
2014年以来主动偏股型基金平均业绩为151.48%,其中连续10年(2014-2023年)跑赢偏股基金指数的产品仅有2只,分别为周海栋管理的华商新趋势优选和赵晓东管理的富国中小盘,尤其是华商新趋势优选,自2014年以来累计收益率高达735.38%,年化收益率达24.4%,各个年度业绩表现也十分不错,尤其是在2022年和2023年市场持续下跌的行情中,仍能取得正收益。