313啦实用网专题：2025中国债市信用风险展望论坛
3月21日，联合资信“合舟共济——经济复苏周期中的信用策略破局与机遇——2025年中国债市信用风险展望论坛”在北京金融街威斯汀酒店拉开帷幕。
联合资信金融评级一部技术总监刘睿发表主题为《中小商业银行信用风险展望与破局中的发展机遇》的演讲。
一、商业银行运行概况
（一）宏观经济与政策环境
（二）行业运行特征
指标
2024年表现
同比变化
资产总额
380.52万亿元
+7.2%
不良贷款率
1.50%
↓0.08个百分点
拨备覆盖率
211.19%
↑9.3个百分点
净利润
2.1万亿元
↓12.6%
资本充足率
15.23%
↑0.45个百分点
二、中小商业银行信用风险表现
（一）资产端风险特征
（二）负债端压力测试
指标
城商行
农商行
存款占比
68%
82%
市场融资成本
2.85%
2.15%
净息差
1.62%
1.98%
流动性覆盖率
125%
138%
核心矛盾：城商行资产负债期限错配（资产久期↑ vs 负债久期↓）
（三）盈利能力与资本补充
三、信用风险展望与发展机遇
（一）风险研判
（二）破局路径
（三）联合资信观点
维持中小商业银行信用评级稳定展望，核心依据：
