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花旗:升巨子生物目标价至93.7港元 评级“买入”

花旗:升巨子生物目标价至93.7港元 评级“买入”

  花旗发布研报称,巨子生物(02367)“618”大促在天猫平台开局良好,排名显著提升。该行上调对其今年至2027年各年盈测达5%至18%,以反映收入预测被上调。目标价由原先78.1港元升至93.7港元,相当于预测今年市盈率由原先28倍升至34倍,反映增长展望更佳,并与中国内地同业估值倍数一致,并维持予巨子生物“买入”评级。

  该行预计增长动能将来自新客户(占客户群的60%至70%)及新产品组合——明星产品“胶原棒”升级推动客单价提升20%,“专注修护霜”销售额占比从原低中单位数攀升至中高单位数。管理层现阶段维持2025年业绩指引,将待持续至6月末的大促最终结果出炉后再做评估。

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