研报掘金｜国泰海通证券：上调小米目标价至77.5港元 维持“增持”评级

国泰海通证券发表报告指，小米公布次季业绩，汽车盈利能力大幅超预期，后续需观察产能爬坡情况。智能手机保持韧性跑赢大盘，高端化成效显著，对长期毛利率保持乐观。智能大家电持续创新高，互联网贡献稳健收入。

该行上调公司2025-2027财年营业收入分别为4891亿、6418亿及7584亿元，前值预测为4861亿、6311亿及7569亿元；经调整净利润预测为454亿、681亿及836亿元，前值预测为441亿、584亿及728亿元；上调目标价至77.5港元，维持“增持”评级。

（：贺