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苏州银行（002966.SZ）大股东年内第二轮增持计划，已顺利完成。
昨日，该行对外公告称，2025年7月1日至2025年12月26日，大股东苏州国际发展集团有限公司（以下简称“国发集团”）及其一致行动人东吴证券股份有限公司（以下简称“东吴证券”）以自有资金以集中竞价交易的方式累计增持该行股份4906万股，占该行总股本的1.0974%，增持资金合计4.03亿元，本次增持计划实施完毕。
从大股东进击，至控股股东跃升，强化控制权贯穿其中
回顾来看，这场代表地方政府意志、强化对本地金融机构控制权的增持行动，早已于三年前开始。在以9%持股占比“蛰伏”多年后，随着监管“放行”，国发集团即开启了多年增持旅程——从第一大股东升格为控股股东，进而打破苏州银行多年以来“无实际控制人”格局。现如今，国发集团进而携手一致行动人东吴证券，进一步演绎筹码争夺赛，以超16%股权再创持股新高。
2023年为苏州银行此轮股东增持周期的关键节点。在当年上半年增持2200万股，持股比例从9.00%升至9.60%之后，国发集团并未于三季度进一步“施展拳脚”。然而，这一平静局面则被该行年底一则公告打破：根据彼时的公告内容，国发集团获得了国家金融监督管理总局江苏监管局对其股东资格的批复，这系其后续增持突破10%持股比例所必须的前置监管程序。
2024年，为国发集团开启增持行动“爆发年”。仅仅第一季度，国发集团即对苏州银行股权开启迅猛夺势：单季度新增8140万股，推进持股比例环比大幅提升2.22pct至11.82%，从而正式落定该行持股超10%唯一股东。然而，国发集团增持行动并未停止：截止三季度末，其持股占比进一步提升至12.15%，较一季度边际新增1278万股。四季度来看，国发集团则继续猛增6808万股，推动持股占比至13.42%。
2025年以来，国发集团进一步携手东吴证券，通过两轮增持计划赢得并巩固控制权。该行年初披露公告显示，国发集团计划自1月14日起的6个月内，合计增持不少于3亿元人民币。截至6月26日，其已累计增持苏州银行股份1.18亿股，占股2.63%，增持资金合计8.56亿元，远高于3亿元的增持下限。在此期间，东吴证券以自有资金增持本行股份375万股，占该行最新总股本的0.08%，实现首次持股。在随后的6月27日，国发集团再度增持苏州银行1210.62万股，与东吴证券合计持股数量攀升至6.7亿股，合计持股比例也增加至15%，触及5%整倍数。
与此同时，苏州银行的控制权也发生变更：由无控股股东、实际控制人变更为控股股东为国发集团，实际控制人为苏州市财政局。这背后的考量，一方面系国发集团为控制该行股份表决权比例最高的股东；另一方面则因国发集团管理或提名的董事人数领先。
在成为控股股东后，国发集团则选择进一步巩固控股权：苏州银行公告显示，国发集团及一致行动人计划于7月1日起的6个月内，合计增持不少于4亿元人民币。直至当前，国发集团系已履行增持承诺，以约4.03亿元增持金额、4906万股增持数量，推进持股比例达16.10%历史新高。
多机构增持背后：分红与业绩“双重奏”
如果说国发集团增持背后系地方政府对金融相关控制权考量，但伴随的机构新晋与增持潮，则彰显这家坐落于最强地级市的城商行，其稳健的经营和丰厚的回报能力。
今年以来，苏州银行获得险资为代表资金持续青睐。例如，中国人寿的传统普通保险产品，自一季度新晋该行前十大股东以来，已连续多季度增持；国民保险节奏略晚，但在二季度末进入前十大股东之列后，三季度仍选择进一步增持；此外，截止三季度末，江苏新华报业传媒则新晋至前十大股东之列。
进一步来看，苏州银行在过往多年中，其演绎“做大蛋糕”的同时，则持续提升分配比例，从而提升投资者获得感。自2021年开始，该行整体实现两位数盈利增长之势，从而做大分红“基础”：2021年至2024年，净利润分别增长20.8%、26.1%、17.4%和10.2%至31.1亿元、39.2亿元、46.0亿元和50.7亿元。同期该行现金分红比例分别为30.0%、30.9%、31.1%和32.5%，呈持续上升状态。
值得一提的是，这背后的资产质量整体改善，则是苏州银行得以实现盈利“小步快跑”的重要原因：其不良率从2021年1.11%回落至2024年末的0.83%，累计下降28BP；而同期关注率则同比下降8BP至0.88%（今年一季度甚至进一步下降至0.81%）。结合来看，该行广义不良率在低位并不断优化，从而整体降低信用成本。
