研报掘金丨浙商证券：维持焦点科技“买入”评级，业绩稳健增长，买家流量显著提升

浙商证券研报指出，焦点科技业绩稳健增长，25年收入同增15%，归母净利同增12%。公司发布未来三年分红规划，计划2026-2028每年度按照不低于当年扣非归母净利润的70%进行现金分红。新航海计划+出口仍为大趋势，会员人数稳步提升。2025年平台流量增长33%，其中中东流量同增44%，拉美全年流量同增44%，非洲全年流量同增38%，南亚全年流量同增35%，欧洲全年流量同增32%。公司作为AIAgent核心标的，业绩稳健，有望持续受益AI驱动和规模效应实现降本增效。预计2026-2028年公司营业收入为22/25/28亿元，分别同增15%/12%/11%，归母净利润为5.9/6.7/7.8亿元，分别同增17%/15%/16%，PE为21/18/16X，维持“买入”评级。