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智通财经APP获悉，法国巴黎银行财富管理和Campden Wealth发布最新的《2025年亚太区家族办公室报告》显示，受访的家族办公室预期2025年的平均投资回报率为6%，反映在市场波动加剧下，回报预期趋于审慎，并更着重投资韧性。由于市场波动，多数(53%)家族办公室认为“现金/其他流动资产”是未来12个月最具回报潜力的资产。其次为中国股票(30%)及日本股票(28%)。热门投资主题包括国防工业、科技七巨头(Magnificent Seven)与人工智能(AI)。
调查在2025年3月至6月期间进行，报告根据来自全球317家单一家族及联盟家族办公室的调查回应编制而成，当中包括76家亚太区家族办公室。受访家族平均拥有约13亿美元的财富，亚太区受访家族的总资产规模为960亿美元。
在市场波动及地缘政治不确定性影响下，亚太区家族办公室短期内之投资决策采取更防守的部署，着重提升流动性并分散风险。然而，尽管短期取态审慎，私募市场仍然是长期投资策略的核心支柱，反映家族仍然相信私募资产可推动跨世代财富的增长。
法国巴黎银行财富管理亚洲区行政总裁滕雅诺(Arnaud Tellier)表示，近期地缘政治事件反映，市场各类资产可以在毫无预警下重新定价。虽然本报告反映的是2025年的意向，但其信息仍十分贴近当下：通过分散投资建立韧性、通过策略性资产配置保留灵活性，并确保投资组合与家族更广泛的目标保持一致，包括慈善事业。
至于未来1年风险，59%的受访者认为是“美元贬值”，其他主要风险担忧包含美国关税带来的全球经济增长受限(54%)与通胀冲击(46%)；至于未来2至5年的风险，39%认受访者为是“抵抗轴心的地缘政治行动”(抵抗轴心指伊朗为首，旨在反对美国及以色列在中东地区影响力的非正式军事与政治联盟)，其次为忧虑“政府过度借贷”(38%)及“美元贬值”(30%)。
值得留意的是，有38%受访者在未来1年忧虑AI泡沫，但以2至5年预期，比率降至22%。
至于资产配置，美国配置比例目前占家族办公室总资产配置的33%，受访者计划净减少美国市场的配置。对亚太区(不计中国)的资产配置为34%，对中国的资产配置为11%，受访者均有意增加在这些地区的配置。
另类资产方面，亚太区家族办公室对加密货币与黄金的接受度较高，约近三分之一的受访者持有加密货币，显著高于全球其他地区。
慈善方面，参与调查的亚太区家族100%都有进行慈善捐赠，平均捐赠金额为 800 万美元(占平均资产管理规模的0.8%)，最受支持的慈善领域为教育、医疗保健与心理健康。
