招证国际：升BOSS直聘-W目标价至101港元 需求改善助下半年增长持续

　　招商证券国际发布研报称，对BOSS直聘（02076，BZ.US）2025年下半年需求复苏持乐观态度，并认为公司作为行业领导者，将长期受益于在线招聘渗透率的上升趋势。该行将公司2025、2026财年非GAAP净利润预测分别上调1%、2%，反映需求复苏及经营杠杆推动盈利前景改善。基于2026财年20倍市盈率，港股目标价从86港元上调至101港元；美股目标价从22美元上调至26美元；评级增持。

　　招商证券国际表示，BOSS直聘今年第二季度业绩超预期，收入同比增10%，超预期1%；非GAAP净利润同比增31%，超预期16%，得益于持续效率提升。该行表示，公司需求趋势持续改善，预计25年下半年增长加速，AI赋能业务表现进一步提升。该行又看好公司增长前景，新股东回报计划预计未来12个月收益率达3.4%。