百度集团-SW高开近5% 小摩预计昆仑芯片销售及GPU计算需求将推动营收增速提升

　　百度集团-SW（09888）高开近4%，截至发稿，股价上涨4.65%，现报117港元，成交额2.62亿港元。

　　摩根大通大幅上调百度目标价至188美元。分析师认为，百度的投资叙事正在发生根本性转变：公司正从传统搜索广告公司转型为AI基础设施供应商，预计昆仑芯片销售及GPU计算需求将推动营收增速显著提升，云业务收入将在2026年增长61%。但摩根大通对百度广告业务前景相对谨慎，分析师强调，上调催化剂将来自云/AI基础设施增长，而非传统广告业务的反弹。