大行评级丨瑞银：上调微创机器人目标价至35.9港元，看好强劲的海外销售潜力

瑞银发表研报指，微创机器人去年海外收入按年增长287%，其中图迈手术机器人销售量更增长超过五倍。不同于已发展市场，微创机器人聚焦于南美、南亚及中东欧等中等收入发展中国家，这些地区的手术机器人渗透率较低，需求庞大；预计到2034年，这些地区累计将有超过10,000台腹腔镜手术机器人的安装需求，而微创机器人作为市场先驱之一，有望取得25%的市场份额。

瑞银指出，微创机器人目标在2026年将总收入较2025年翻倍，并预期海外收入占比将从去年的73%提升至80%以上，有望推动公司在2026年上半年达致收支平衡。该行将集团目标价由21.4港元上调至35.9港元，评级从“中性”升至“买入”，预计集团2026至2028年的预测收入年复合增长率达49.5%，每股盈利年复合增长率高达185.5%。