美银证券：蓝思科技目标价降至24港元 重申“买入”评级

　　美银证券发布研报称，将蓝思科技（06613）H股目标价由28港元降至24港元，重申“买入”评级，目前股份交易于20倍2026至2027年预测市盈率，低于历史平均水平。至于蓝思科技（300433.SZ）A股，该行将评级由“买入”降至“跑输大市”，因估值偏高，目前交易于30倍预测市盈率，接近历史平均水平，较主要苹果供应商平均21倍的估值存在溢价； A股目标价由33元人民币降至27元人民币。

　　蓝思科技今年首季录得亏损，因营运开支较高及汇兑亏损，预期汇率风险及Android客户订单疲弱的影响将于短期内持续。不过，公司将受惠于iPhone 2026至2027年的规格升级，而其多项新业务扩张亦应支持长期上行空间。该行将2026至2028年盈利预测下调14%至24%。