光大证券：滨江服务首予“买入”评级 目标价为32.78港元

　　光大证券发布研报称，预测滨江服务（03316）2026-2028年的营业收入分别为45.5亿元、49.8亿元、54.2亿元，营收增速分别为11.1%、9.4%、8.8%；归母净利润分别为6.6亿元、7.1亿元、7.7亿元；三年EPS分别为2.38元、2.58元、2.77元。根据相对估值法，认为公司2026年的合理PE估值为12倍，对应目标价约为32.78港元；根据绝对估值法，认为公司合理价格约为40.44港元/股；综合绝对估值法与相对估值法，给予公司目标价32.78港元。鉴于公司关联方滨江集团销售表现优于行业；公司自身在区域具备较强的品牌口碑，分红比例高，具备较高的投资价值，首次覆盖给予“买入”评级。